Ouster通过专注于汽车行业以外的规模，正飞快成为激光雷达规模的涵养者。该公司脱手在机器东谈主规模讲述可不雅的坐蓐订单，并在软件方面取得施展，但愿省略将销售增长重新推向更高的经营。

作家：Stone Fox Capital

被漠视的契机

Ouster链接讲述了24年第三季度创记录的季度销售额：

起原：Seeking Alpha

阛阓似乎没畸形志到这种增长，本年股票并莫得大幅上升。Ouster讲述称，上个季度销售额增长了特出26%，并指引2024年第四季度的创记录收入为2900万至3100万好意思元。

现时季度的销售经营是增长22%，尽管增长率低于35%至50%的长期经营。激光雷达传感器是一个规模，最初加多的数百个单元的订单在汽车规模不错造成数千以至数百万单元。

Ouster以至还莫得增长激光雷达传感器销售，如下所示的季度发货传感器数目：

2024年第三季度 - 3900个

2024年第二季度 - 4000个

2024年第一季度 - 4500个

2023年第四季度 - 4100个

Ouster显然与Serve Robotics 有一项公约，为多达2000个送货机器东谈主提供传感器，CEO强调送货机器东谈主是第三季度销售的关节。该公司通知坚硬了一份工业机器东谈主的合同，显然特出了这个订单，成为历史上最大的合同。

Serve Robotics的订单是针对现时洛杉矶阛阓，以及2025年在达拉斯-沃斯堡的扩展。终末一英里食物配送公司真实莫得涉及全球阛阓契机的名义。

在2024年第三季度的财报电话会议上，CEO再次强调，工业机器东谈主规模的一些脱手订单只是涉及了名义，如下所示：

机器东谈主是转移工业机器东谈主，是在仓库或制造车间搬运零件和包裹的东西。我的意旨真理是，咱们在这里真实只是冰山一角，就像咱们对客户机器东谈主部署的了解真实莫得涉及名义。

但是，咱们上个季度从咱们的机器东谈主客户那处得到了创记录的销售。是以，咱们完全看到客户基础在增长。即使在目下，也有盈篇满籍，以至数百万个机器东谈主平台被部署到物流供应链中。

Ouster由于软件销售的更高比例而加多了总收入。该公司在智能基础模范方面的BlueCity软件以及数字激光雷达感知平台Gemini方面取得了邃密的施展。

不管若何，跟着收入的增长和公司发出更大的合同信号以及潜在的更高数字，投资故事正在改善。Ouster需要每季度运送100倍的激光雷达传感器，以达到每年达到数百万传感器的最终经营。

平均售价跟着时间的推移会下落，但销量会在较廉价钱下大幅增长。销售情况的一个要紧关节是软件在销售中所占的百分比增长。

天然扫数这些积极要素王人在发生，但在最近的财报电话会议上，Ouster唯有一位分析师。Rosenblatt Securities是唯独一家参加了电话会议的公司，而Ouster在之前的电话会议中频频有更多的分析师参加，其中包括22年第三季度的电话会议，那时该公司的营收仅为1100万好意思元。

起原：Seeking Alpha

摒除失掉

Ouster通过加多收入到骨子性水暖热摒除失掉，起初于好意思国国内激光雷达传感器公司。该公司目下坐蓐毛利率为45%，为运营用度提供了坚实的对消。

对于2024年第三季度，Ouster讲述退换后的EBITDA失掉低于1100万好意思元。运营用度基础目下约为3000万好意思元，但特出1100万好意思元的用度口舌现款的，基于股票的薪酬，以减少关节的现款蹧跶水平。

起原：Ouster

这里有一个巨大的契机，即Ouster正在建造L4芯片和Chronos芯片，以全面干涉雄伟的汽车契机。天然其他激光雷达传感器公司宣称在汽车规模有大限制的远期合同订单，但Ouster将以最佳的金钱欠债表和损益表干涉该规模。与此同期，一些较小的竞争敌手正在死力叮咛大限制的现款蹧跶和有限的销售。

Ouster的收入基础依然特出了这些其他顶级全球激光雷达传感器公司的销售。Luminar Technologies、Innoviz Technologies和Aeva Technologies王人通知了可不雅的远期合同价值，但这些激光雷达传感器公司上个季度只产生了大要2500万好意思元的销售，而Ouster为2800万好意思元。

起原：YCharts

淌若特朗普政府寻求加快全自动驾驶汽车的发展，这一规模可能会进一步通达，尽管对于若何竣事经营的数据尚不了了。自但是然，埃隆·马斯克正在与唐纳德·特朗普凯旋互助，并但愿与特斯拉公司推出机器东谈主出租车职业，因此限定可能会以某种模式偏向马斯克和特斯拉。

国度公路交通安全管束局建造的任何新框架可能会匡助激光雷达传感器规模。同期，该行业必须承认马斯克链接接力于于使用录像头和东谈主工智能，而不是激光雷达，竣事机器东谈主出租车责罚有经营。

Ouster目下有1.54亿好意思元现款，现款蹧跶有限。通过使用ATM出售价值1400万好意思元的股票来加多现款余额，收尾了任何要紧刊行的股票冲击。

该股票仅以2025年收入1.45亿好意思元的3倍共鸣测度进行来回，这是激光雷达传感器将来契机的要紧扣头。

回归

Ouster目下基本上被股市漠视。激光雷达传感器公司才刚刚脱手，况且公司依然在财务上很苍劲。该股票完全不是无风险的开云体育，因为实行新时候和来自特斯拉等竞争敌手的时候旅途竞争，但Ouster在这里提供了一个坚实的风险/答复景况。

$Ouster Inc.(OUST)$

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